LP-токен (токен поставщика ликвидности)
Что такое токен LP
Токен LP — это токен стандарта ERC20.
Роль LP-токена в DAO
Токен LP имеет особый статус в DAO: он отражает финансовый интерес участника в организации. Любое пополнение казны лучше всего проводить через минтинг LP-токенов — с помощью crowdfunding или приватного предложения.
Чтобы лучше понять их роль, сравните LP-токены DAO с теми, что выдаются на биржах DEX. LP-токены позволяют отслеживать индивидуальные вклады в казну: количество LP на руках пропорционально доле ликвидности в казне DAO.
Цена одного LP-токена считается по простой формуле:
Сумма всех средств в казне DAO / Количество LP-токенов в обращении = Стоимость 1 LP-токена
Поскольку токены LP сильно привязаны к формуле, будьте очень осторожны и НЕ увеличивайте долю поставщиков ликвидности, напрямую переводя средства на счет DAO без покупки LP.
По техническим характеристикам токены LP почти не отличаются от других токенов той же сети. Как и любой токен ERC20, их можно передавать, обменивать и добавлять в пару с другим токеном на DEX.
Но, в отличие от LP-токенов на бирже, владение LP в XDAO НЕ даёт поставщику ликвидности полного контроля над ней: средствами распоряжаются только держатели управляющих токенов (GT). При этом вы можете сжечь все свои LP-токены или их часть — если DAO не отключила функцию сжигания LP.
Связь между токенами LP и пропорциональной долей в AUM (активах под управлением) DAO чаще всего нужна как минимум в трёх случаях:
- Определить долю поставщика ликвидности в этом DAO;
- Определить, сколько ликвидности возвращается поставщикам ликвидности из DAO AUM после того, как LP решат сжечь свои токены LP;
- Определить, сколько поставщик ликвидности должен получить во время распределения дивидендов.
DAO может выпустить свой LP-токен на биржу или организовать его стейкинг. Важно понимать: пока LP-токен не торгуется на бирже, он полностью обеспечен казной DAO.
Вариант использования токенов LP
Подробно о том, как использовать токен LP, мы рассказываем в разделе «Примеры использования». Если коротко, LP-токены нужны, чтобы эффективно привлекать средства в DAO — как от участников, так и от внешних инвесторов. Токены LP жёстко привязаны к формуле, поэтому будьте очень осторожны, чтобы не увеличить долю инвесторов путём прямого перевода средств на счёт DAO без покупки LP.
Вы можете продать токены LP через приватную продажу, crowdfunding или продать токены на бирже.
Во время продажи токенов LP на частной или через DAO Crowdfunding запрещается генерировать прибыль или вносить дополнительные средства путем прямого перевода на адрес DAO. Потому что в противном случае доли LP-холдеров будут размыты, и некоторые инвесторы смогут получить больше денег, чем было вложено, путем сжигания LP-токенов. Только после завершения сбора средств и закрытия всех частных или crowdfunding предложений DAO может начать процесс генерации прибыли.
Нужен ли LP-токен вашей DAO
Если DAO собирается привлекать средства, всегда рекомендуется создавать токен LP. Но всегда будьте осторожны и обязательно следуйте формуле: Сумма всех средств в казне DAO / Количество LP-токенов в обращении = Стоимость 1 LP-токена. Если механизмы управления казначейством отличаются, вы можете использовать DAO в качестве простого мультисиг кошелька.